顺风局里谁都觉得自己很能打,直到凛冬到来……
作者 | 闲彦
编辑 | 小白
两年前,市值风云App发表了稀土永磁系列研报,气势恢宏,独步市场。然而,伴随着稀土价格一路下行,稀土永磁行业自然也迎来了持续利空。
最重要的,我们已经很久没有在主流媒体版面、专业投资策略会、市值风云社区、或是东财股吧,看到持续且严肃认真的讨论了,甚至市场上能搜到的行业竞争格局也都是2022年以前的。
这自然和原材料价格波动有关。
以烧结钕铁硼磁体为代表的第三代稀土永磁材料,成本当中的稀土金属原材料占比在70%以上,是各大钕铁硼磁材公司成本的主要构成部分。
所以上涨时各大公司都能躺赢,比如2020年以来,镨钕、钕、镝、铽等稀土原材料价格在2021年呈现出持续、大幅的增长态势,当年的几家龙头营收都坐上了火箭。
而2022年以后,又都迎来下跌,顺风局有多爽,逆风局就有多疼。
根据金力永磁披露:
2023年,稀土原材料价格出现较大波动,以金属镨钕(含税价格)为例,根据亚洲金属网、中国稀土行业协会等公布数据,2023年1-12月平均价格为65.14万元/吨,较2022年同期平均价格101.21万元/吨下降约35.64%。 2024年上半年,以金属镨钕(含税价格)为例,根据亚洲金属网、中国稀土行业协会等公布数据,2024年1-6月平均价格为47.19万元/吨,较2023年同期平均价格70.22万元/吨下降约32.80%。
悲观者黯然离场,乐观者耐心守候。
毕竟根据乘联会统计,2021年至2024年,中国新能源汽车零售渗透率分别为14.8%、27.6%、35.7%、47.6%。
伴随着新能源车持续火爆、渗透率持续提升,毫无疑问,骑在这匹快马上的相关行业仍在向前狂奔不止,只是这一切都淹没在随价而动的财务数据里。
更关键的是,顺风局里谁都显得很能打,谁也都觉得自己很能打,直到潮水退去、凛冬到来,谁光着屁股、谁拿单裤当棉服,一目了然。